Los objetivos que perseguimos con la publicación de los Cuadernos de Gestión Financiera son que los lectores de nuestro Blog ( empresarios, estudiantes, etc.) puedan dominar la interpretación de los Estados Financieros con el fin de evaluar la situación actual y pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con vista a determinar del mejor modo posible la situación actual de la empresa y resultados futuros.
Engloba aquellos datos de indudable interés-- sobre todo para el empresario--, actualizándole de manera constante para disponer de información instantánea sobre la evolución económica de su empresa.
A través del análisis de los Estados Financieros y de la estructura patrimonial de la empresa, el empresario estará en disposición de conocer de forma permanente:
- El periodo medio o de maduración de la empresa.
- El fondo de maniobra.
- El capital de trabajo
- La situación de la tesorería.
- Análisis de la liquidez y solvencia.
- Los fondos generados por las operaciones.
- El cash-flow.
- La autofinanciación.
- Distinguirá los conceptos de rendimiento y rentabilidad.
- El efecto de apalancamiento.
- Y conocerá ante todo la distancia a que se encuentra de la suspensión de pagos.
Los Cuadernos de Gestión Financiera van dirigidos principalmente a los responsables del área Administrativa-Financiera de la empresa y sus colaboradores más significativos.
Existen dos elementos claves que son condición indispensable para que podamos acercarnos a explotar convenientemente nuestra empresa con garantía de éxito. En efecto, sin que el empresario conozca con la suficiente antelación cuales van a ser sus cobros y pagos es imposible llevar a cabo cualquier medida financiera razonable. Evidentemente, ante una situación imprevista de “números rojos”, la capacidad de negociación es escasa. De existir alguna solución, su coste será elevadísimo. De igual manera, la rentabilidad que se puede obtener de disponibles no presupuestados será siempre inferior a la que habría conseguido conociendo anticipadamente esta situación. En resumen, el empresario necesita en su gestión financiera un margen de maniobra temporal que le permita trabajar cómodamente. Y esto solo se consigue con una buena gestión financiera.
Esta serie sobre la Gestión Financiera consta de 7 Cuadernos, divididos en distintos temas, que de forma sucintamente indicativa a continuación explicamos su contenido al lector:
Cuaderno nº 1--. El análisis de los Estados Financieros.
Se trata de un proceso de reflexión con el fin de evaluar la situación financiera actual y pasada de la empresa, así como los resultados de sus operaciones, con el objetivo básico de determinar, del mejor modo posible, una estimación sobre la situación y los resultados futuros.
Cuaderno nº 2-- Análisis de la Estructura Patrimonial.
El análisis de la estructura financiera de la empresa consiste en investigar si las relaciones cuantitativas de las masas patrimoniales activas y pasivas del balance presentan o no posición de equilibrio financiero.
Cuaderno nº 3-- Análisis de la Liquidez y Solvencia.
El grado en que una empresa puede hacer frente a sus obligaciones corrientes es la medida de su liquidez a corto plazo. La liquidez implica, por tanto, la capacidad puntual de convertir los activos el líquidos o de obtener disponible para hacer frente a los vencimientos a corto plazo.
Cuaderno nº 4-- El Fondo de Maniobra, el Capital de Trabajo y la Situación de Tesorería.
Uno de los conceptos más utilizados y, a la vez, más sencillos de elaborar para evaluar la situación financiera de una empresa es el Fondo de Maniobra (también denominado Working Capital). El Fondo de Maniobra es una magnitud que nos indicará si una empresa dispone de los suficientes recursos para hacer frente a sus deudas más inmediatas. Es decir, nos puede indicar si una empresa es solvente o no.
Cuaderno nº 5--Los Fondos generados por las operaciones. El Cash Flow. La Autofinanciación.
Hay pocos conceptos que hayan alcanzado una divulgación tan amplia entre los analistas y directivos financieros como el Cash-Flow. A pesar de ello, con frecuencia se utiliza de forma imprecisa, con interpretaciones diferentes o con un desconocimiento del verdadero alcance de su significado.
Cuaderno nº 6-- Estado de Origen y Aplicación de Fondos. Cuadro de Financiación.
Las operaciones que realizan las empresas producen variaciones en su estructura financiera y económica y el Estado de Origen y Aplicación de Fondos explica como se han producido, mediante comparación de dos balances consecutivos que resumen los cambios experimentados en cada una de las cuentas que forman el activo, el pasivo y el neto patrimonial.
Cuaderno nº 7--. Análisis del Resultado de las Operaciones.
En este apartado enfocamos el estudio de los componentes operativos de una empresa a través del análisis de la cuenta de resultados. Tres aspectos básicos configuran este estudio:
1. Ordenación adecuada de la cuenta de resultados.
2. Análisis de su estructura.
3. Análisis global de su evolución a lo largo del tiempo, o en comparación con unas cifras previstas (presupuesto), para determinar y cuantificar los factores que han motivado las posibles variaciones.
Espero le sea de utilidad.
Pedro Rubio Domínguez
Analista financiero
IEGE/MADRID/ESPAÑA
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