CUADERNOS DE GESTIÓN FINANCIERA/ Nº 4-- "EL FONDO DE MANIOBRA, EL CAPITAL DE TRABAJO Y LA SITUACIÓN DE TESORERÍA

Para el desarrollo de su ciclo de maduración, una empresa debe hacer frente a determinadas necesidades financieras como consecuencia de la adquisición y consumo de determinados bienes y servicios. Estas necesidades pueden clasificarse en dos categorías:

a) Necesidades cíclicas: Son aquellas cuya existencia está directamente ligada al período medio de maduración, renovándose al ritmo de éste. Desde otro punto de vista, estas necesidades surgen como consecuencia de tener que emplear unos recursos en cada uno de los ciclos de maduración, porque en cada uno de ellos se consumen o transforman.

Los gastos (que darán lugar a unos desembolsos) que se van incorporando al ciclo de maduración son los siguientes:

• Adquisición de materias primas y auxiliares.
• Gastos de almacenamiento de estas materias.
• Gastos propios del proceso de fabricación hasta la obtención del producto acabado.
• Gastos de almacenamiento del producto acabado.

El reflejo contable de estas necesidades cíclicas lo tenemos en las siguientes partidas del activo circulante:

• Existencias: Materias Primas y Auxiliares

      -- Productos en curso de fabricación

      -- Productos Terminados

• Cuentas a cobrar a clientes.

b) Necesidades acíclicas: Son aquellas que están ligadas a los bienes que permanecen en la empresa durante varios ciclos de maduración posibilitando directamente su desarrollo (edificios, maquinaria, mobiliario, etc.), o bien, relacionándose con el ciclo de vida de la empresa (por ejemplo, adquisición de participaciones en otras empresas de cara a una expansión o diversificación). Estas necesidades quedan reflejadas en el activo fijo.

Para hacer frente a estas necesidades las empresas disponen de una amplia variedad de recursos financieros.

________________________________________________________________________

Este Cuaderno forma parte de la serie "Cuadernos de Gestión Financiera" editados por el INSTITUTO EUROPEO DE GESTIÓN EMPRESARIAL. 

Titulo: MANUAL DE ANÁLISIS FINANCIERO

Autor: Pedro Rubio Domínguez
© ISBN-13-: 978-84-60-6172-5 / Nº REGISTRO: 07/ 41658

IEGE/MADRID/ESPAÑA

Dpto. Información de Programas

iegegroup@mixmail.com